Điều kiện, hồ sơ chào bán chứng chỉ quỹ ra công chúng

1. Các hình thức chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng

Dựa trên quy định tại khoản 1 Điều 10 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, có bốn hình thức chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng phổ biến, bao gồm chào bán cổ phiếu và chứng chỉ quỹ nhằm đạt các mục tiêu huy động vốn và mở rộng sở hữu công chúng.

• Chào bán cổ phiếu lần đầu để huy động vốn: Hình thức này nhằm tăng vốn cho tổ chức phát hành, giúp mở rộng quy mô hoạt động, nâng cao năng lực tài chính và sức cạnh tranh.

• Chào bán cổ phiếu để trở thành công ty đại chúng: Thực hiện với mục tiêu đưa công ty vào thị trường chứng khoán mà không cần tăng vốn điều lệ. Qua đó, công ty có thể gia nhập thị trường chứng khoán và thu hút thêm nhà đầu tư, mở rộng cơ cấu cổ đông.

• Kết hợp hai hình thức trên: Tổ chức phát hành có thể thực hiện đồng thời hai mục tiêu là huy động vốn và mở rộng sở hữu công chúng. Hình thức này vừa đảm bảo tăng cường nguồn tài chính vừa tạo lợi thế để mở rộng quy mô cổ đông.

• Chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu để thành lập quỹ đầu tư chứng khoán: Đây là hình thức chào bán nhằm huy động vốn để lập quỹ đầu tư, tạo nền tảng tài chính vững chắc và thu hút sự tham gia của nhà đầu tư ngay từ giai đoạn khởi đầu.

Mỗi hình thức chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng có vai trò riêng trong việc thúc đẩy sự phát triển thị trường chứng khoán, tạo sự đa dạng và hấp dẫn cho nhà đầu tư. Qua đó, thị trường chứng khoán Việt Nam được thúc đẩy phát triển một cách bền vững và đa dạng hơn.

2. Điều kiện chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu để thành lập quỹ đầu tư chứng khoán

Theo quy định tại khoản 5 Điều 15 của Luật Chứng khoán 2019, việc chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng phải đáp ứng các điều kiện nhất định nhằm đảm bảo sự minh bạch và tính ổn định của thị trường.

• Yêu cầu về giá trị chứng chỉ quỹ: Tổng giá trị của chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán ra công chúng phải đạt tối thiểu 50 tỷ đồng. Đây là mức quy định nhằm đảm bảo quy mô quỹ đủ lớn để duy trì tính thanh khoản và tạo sức hấp dẫn cho nhà đầu tư.

• Phương án phát hành và sử dụng vốn rõ ràng: Quỹ cần có kế hoạch phát hành cụ thể và chi tiết về cách sử dụng nguồn vốn huy động được từ đợt chào bán. Kế hoạch này phải tuân thủ các quy định của Luật Chứng khoán, đảm bảo minh bạch cho nhà đầu tư và xây dựng niềm tin về mục tiêu, chiến lược đầu tư của quỹ.

• Giám sát bởi ngân hàng giám sát: Trong suốt quá trình chào bán và quản lý quỹ, phải có ngân hàng giám sát đảm bảo quỹ thực hiện đúng quy định pháp luật, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và hạn chế các rủi ro tiềm ẩn.

• Yêu cầu niêm yết chứng chỉ quỹ trên sàn giao dịch chứng khoán: Sau khi hoàn tất đợt chào bán, chứng chỉ quỹ cần được niêm yết trên sàn giao dịch, giúp tăng tính thanh khoản và tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển nhượng chứng chỉ quỹ. Đối với chứng chỉ quỹ mở, việc niêm yết có thể không bắt buộc, nhưng vẫn được khuyến khích để đảm bảo tính minh bạch và linh hoạt trong giao dịch.

Ngoài ra, khoản 6 Điều 15 cũng quy định về các điều kiện đặc biệt cho các trường hợp khác như chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước thành công ty cổ phần, chào bán cổ phiếu dưới mệnh giá, chào bán chứng khoán ra nước ngoài. Các quy định này nhằm bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư và đảm bảo tính ổn định của thị trường.

3. Quy định pháp lý về chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng

Theo Điều 13 Thông tư 98/2020/TT-BTC, quy trình chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng cần tuân theo những yêu cầu pháp lý cụ thể nhằm đảm bảo sự minh bạch và tính an toàn cho nhà đầu tư.

• Giấy chứng nhận đăng ký chào bán: Việc chào bán chỉ được tiến hành khi quỹ đầu tư nhận được Giấy chứng nhận đăng ký chào bán từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. Đây là cơ sở pháp lý giúp đảm bảo quỹ đáp ứng đủ điều kiện huy động vốn, mang lại sự an tâm cho nhà đầu tư.

• Công bố thông tin sau khi có Giấy chứng nhận đăng ký: Trong vòng 5 ngày kể từ khi nhận Giấy chứng nhận, công ty quản lý quỹ phải công bố thông tin đầy đủ về đợt chào bán trên các phương tiện truyền thông theo quy định. Điều này giúp nhà đầu tư tiếp cận thông tin chính xác và kịp thời, từ đó giảm thiểu rủi ro trong quá trình đầu tư.

• Phong tỏa vốn góp của nhà đầu tư và danh mục chứng khoán cơ cấu: Toàn bộ vốn góp của nhà đầu tư sẽ được phong tỏa trong tài khoản của quỹ tại ngân hàng giám sát cho đến khi Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ có hiệu lực. Điều này đảm bảo rằng vốn của nhà đầu tư không bị sử dụng cho mục đích không rõ ràng trước khi quỹ chính thức hoạt động.

• Trách nhiệm thanh toán lãi suất từ ngân hàng giám sát: Ngân hàng giám sát có trách nhiệm trả lãi cho quỹ với mức lãi suất không thấp hơn lãi suất không kỳ hạn trong thời gian phong tỏa vốn. Điều này giúp đảm bảo lợi ích của nhà đầu tư và duy trì giá trị vốn trong thời gian chờ đợi quỹ được phép hoạt động.

4. Ý nghĩa của các quy định về chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng

Các quy định pháp lý về chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng mang lại nhiều lợi ích, đảm bảo tính minh bạch, an toàn, và sự phát triển bền vững của thị trường chứng khoán:

• Tăng tính pháp lý và minh bạch cho quỹ đầu tư: Việc yêu cầu Giấy chứng nhận đăng ký chào bán giúp nhà đầu tư yên tâm về tính hợp pháp và khả năng hoạt động của quỹ. Đây là yếu tố quan trọng trong việc xây dựng niềm tin đối với các nhà đầu tư.

• Công bố thông tin minh bạch và kịp thời: Việc công bố thông tin về đợt chào bán trong thời gian ngắn sau khi có giấy chứng nhận giúp nhà đầu tư tiếp cận đầy đủ thông tin, tăng cường tính minh bạch và giảm thiểu rủi ro do thiếu thông tin.

• Bảo vệ vốn và hạn chế rủi ro tài chính cho nhà đầu tư: Quy định về phong tỏa vốn góp và chứng khoán cơ cấu tại ngân hàng giám sát bảo vệ tài sản nhà đầu tư, đảm bảo rằng vốn đầu tư chỉ được sử dụng cho mục đích hợp pháp, góp phần giảm thiểu rủi ro tài chính.

• Tăng cường trách nhiệm của ngân hàng giám sát: Ngân hàng giám sát không chỉ đảm bảo việc phong tỏa vốn mà còn phải trả lãi suất cho quỹ, đảm bảo rằng lợi ích của nhà đầu tư không bị ảnh hưởng trong thời gian chờ đợi. Việc này cũng tăng cường trách nhiệm và sự minh bạch của ngân hàng giám sát trong việc quản lý tài sản của quỹ.

• Góp phần phát triển và duy trì sự ổn định của thị trường: Các quy định trên tạo nên một môi trường đầu tư minh bạch, an toàn và ổn định cho thị trường chứng khoán Việt Nam. Sự tin tưởng của nhà đầu tư sẽ thúc đẩy tăng trưởng và sự phát triển bền vững của thị trường.

Tóm lại, các quy định về chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, duy trì tính minh bạch của thị trường chứng khoán và hỗ trợ cho sự phát triển ổn định và bền vững của thị trường tài chính Việt Nam.